월배당 이란 것과 배당률만 보고 생각 없이 매수했던 HYT stock

고수익 펀드(HYT)('신뢰')의 주요 투자 목적은 주주에게 경상 소득을 제공하는 것이다. 신탁의 2차 투자 목적은 주주들에게 시세 차익을 제공하는 것이다. 신탁은 정상적인 시장 조건 하에서 고수익 채권(보통'정크'채권), 기업 대출, 전환 채무 증권, 투자 등급에 미달하는 우선주 등을 포함하여 최소 80%의 자산을 국내외 고수익 채권에 투자하여 목표를 달성하고자 한다. 신탁은 그러한 증권에 직접 투자하거나 파생 상품을 사용하여 합성할 수 있다.

 

BlackRock 홈피에 들어가서 번역기 돌렸습니다. (https://www.blackrock.com/us/individual/products/240182/?referrer=tickerSearch)

Corporate High Yield Fund | HYT

이 주식을 검색하다 보니 알아야 하는 것이 두 가지가 있었는데 NAV, ROC 였습니다.

아 그리고 ETF라고 생각했지만 ETF가 아니라 CEF라는 것이었습니다.

 

일단 CEF 가 뭔지 궁금해서 찾아봤습니다.

 

CLOSED-END VERSUS OPEN-END FUNDS
폐쇄형 펀드(CEF)는 개방형 펀드(OEF)와 상당히 다르다. 두 가지 모두 다양한 포트폴리오에서 수행해야 할 중요하지만 독특한 역할을 가지고 있으며 CEF성능 평가는 OEM 방식과 비교해 볼 때 구조와 가격 면에서 현저한 차이를 고려해야 한다.

 

구조적 차이
오픈 엔드 펀드와 달리, 폐쇄형 펀드는 일반적으로 유통되는 주식의 수가 고정되어 있고 투자자의 수요를 충족시키기 위해 매일 주식을 발행하거나 상환하지 않는다. 더욱이 CEF주식은 일반적으로 교환 거래를 한다. 다른 공개적으로 거래되는 증권들과 마찬가지로 CEF주식의 시장 가격은 변동이 심하며 일반적으로 시장의 수요와 공급에 의해 결정된다.

 

개별 가격
폐쇄형 펀드 주식은 일반적으로 교환 거래를 하기 때문에 CEF주식은 하루 종일 가격 변동이 심하다. 반면에, 일반적으로 오픈 엔드 펀드 주식은 일반적으로 그 날의 거래 종료 시점의 주당 순자산 가치(NAV)에 근거하여 영업일마다 한 번씩 가격이 책정된다.

폐쇄형 펀드는 또한 매일 계산되는 NAV를 가지고 있다. NAV는 포트폴리오에 보유하고 있는 순자산의 가치를 반영하기 때문에 중요하다. 그러나 CEF의 주가는 앞서 논의한 바와 같이 NAV가 아닌 시장의 힘에 기초하여 결정되기 때문에 CEF주식의 시장 가격은 종종 NAV와 같지 않다.

앞서 언급했듯이, 폐쇄형 펀드 주식의 시장 가격은 수요와 공급의 힘에 따라 변동한다. 시장 가격의 변화는 NAV의 변화와 어느 정도 관련이 있지만, 시장 가격은 유사하게 초점을 맞춘 CEF와 비교한 펀드의 수익률에서부터 더 넓은 시장과 경제 전망 또는 특히 관련된 부문의 조건에 대한 투자자의 심리에 이르기까지 모든 것에 의해 영향을 받을 수 있다. 임대 투자에 대한 수요나 투자 기피는 매니저의 인기와 마찬가지로 고려될 수도 있다.

새로운 펀드 정보의 공개는 폐쇄형 펀드의 주가 수익률에 영향을 미칠 수 있다.

이러한 영향의 결과로, 폐쇄형 펀드 주식은 펀드의 NAV에 대해 할인된 가격이나 프리미엄으로 거래될 수 있다(그리고 일반적으로 그렇다).

 

출처 : https://www.pimco.com/en-us/resources/education/measuring-cef-performance/

번역기 돌렸습니다.

Understanding Closed-End Funds | PIMCO

이제 남은 건 NAV, ROC입니다.

이미지 출처 :http://blog.naver.com/silvury/221473758389

CEF 투자할 때 꼭 봐야 되는 NAV

여기부터 살짝 겁이 나기 시작했습니다. 혹시 자본으로 배당주는 것은 아닌지 하는 의심도 들고요...

 

본격적으로 찾아봤습니다.

 

어설프게 찾아본 NAV 대비 가격은 프리미엄 없이 거래되는 것으로 보입니다.

 

ROC를 보니 2019년 11월에 있는 것으로 보입니다. 혹시나 해서 날짜 2000년부터 조회를 해보니 2015년에 2번 발생하고 그다음은 없었습니다. 

 

데이터 출처는 : https://www.cefconnect.com/fund/HYT

HYT BlackRock Corporate High Yield Fund, closed-end fund summary - CEF Connect - Brought to you by Nuveen Closed-End Fund

자료 정리차원에서 작성하였습니다. 참고하셔서 좋은 투자 하세요.