원본출처 : https://cdn.ihsmarkit.com/www/prot/pdf/0722/Future-of-Copper.pdf
2050년까지 세계 경제를 순제로 배출로 전환하는 경로인 에너지 전환은 특히 구리와 광물 산업 전반에 세대별 도전 과제를 제기할 것이다.
에너지 전환은 재생 가능 에너지원의 생산과 사용을 위한 새로운 기술에 의해 가능해질 것이다.
이를 위해서는 혁신을 지원하고 이러한 신기술에 동력을 공급하는 데 필요한 중요 광물의 생산을 증가시킬 수 있는 투자 및 정책 환경이 필요하다.
에너지 전환으로 인한 구리 수요는 2030년대 중반에 정점을 찍고, 2040년대에 둔화되며, 2050년에는 완만한 증가세를 보일 것으로 예상된다.
그러나 구리에 대한 전반적인 수요는 경제 성장과 세계 인구 증가로 인해 오늘날보다 두 배 이상 증가할 것이다. 2050년 기후 목표는 단기적으로 구리 생산량을 크게 늘리지 않고는 달성할 수 없을 것이며, 이는 매우 어려울 것이다.
에너지 전환 수요 증가는 다음과 같은 요인에 의해 주도됩니다.
• 전세계적으로 EV 배포
• 전력 인프라 업그레이드 및 구축을 통해 전력화 지원
• 풍력, 태양광, 에너지 저장을 포함한 재생 가능 발전 용량 증가
이러한 에너지 전환 수요는 특히 미국, 중국, 유럽에서 두드러질 것이다.
전 세계 정제 구리 수요가 2021년 25MMT를 약간 웃돌던 것이 10여 년 앞으로 다가온 2035년 49MMT로 두 배 가까이 늘어날 것으로 예상되면서 공급체계가 가장 어려운 시기로 접어들고 있다.
이러한 급증은 2021~2035년에서 21MMT로 규모가 3배 가까이 증가하는 에너지 전환 엔드 시장에 의해 상당 부분 견인될 것이다.
구리에 대한 이러한 수급 격차는 2050년까지 순제로 배출을 목표로 하는 에너지 전환 일정에 중대한 도전을 제기할 것이다.
이 과제는 점점 더 복잡한 지정학적 및 국가 수준의 운영 환경으로 인해 더욱 복잡해질 것이다.
여기에는 다음이 포함됩니다.
• 미국은 구리의 절반 이상을 수입에 의존하는 반면, 중국은 정제 구리의 지배적인 글로벌 공급국으로 남을 것으로 예상되는 기간 동안 미국과 중국 사이의 전략적 경쟁.
• 러시아의 우크라이나 침공과 상품 시장과 에너지 안보에 미치는 연쇄적인 영향은 공급망의 취약성을 강조했다. 에너지 전환에 필요한 재료의 신뢰할 수 있는 공급을 확보하는 것을 목표로 하는 "공급 사슬 복원력" 정책은 신흥 지정학의 중심 특징이 될 가능성이 높다.
• 에너지 전환, 사회적 라이선스 및 ESG 목표 사이의 긴장이 고조되고 있어 구리와 같은 광물에 대한 필요성이 크게 증가하는 동시에 이러한 광물을 채굴하는 데 따른 규정 준수, 법률 및 운영 비용이 증가하고 있습니다.
• 수급 격차가 증가함에 따라 구리 가격이 크게 구조적으로 상승할 위험이 있으며, 이는 세계 시장과 산업에 잠재적으로 불안정한 영향을 미칠 수 있다. 구조적으로 더 높은 가격이 새로운 용량에 대한 국제 투자를 장려하는 반면, 소싱 국가의 정부는 국내에서 증가하는 수익 점유율을 포착하려고 할 가능성이 높다.
• 세계화의 파편화와 자원 민족주의의 부활
출처 : 텔레그램 / 독립 리서치 Pluto Research
